Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги почти без изменений
По итогам торговой недели: DOW +1.6%, S&P +1.88%, Nasdaq +2.01%
В понедельник фондовые рынки США были закрыты в связи с официальным выходным.
Во вторник основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, поскольку инвесторы позитивно отреагировали на новости о том, что президент США Трамп отложил введение рекомендованных им 50%-ных пошлин на импорт из Европейского союза (ЕС), и данные, которые указали на резкое восстановление потребительского доверия в США в мае. В своем посте на Truth Social президент США Дональд Трамп объявил, что он согласился отложить введение пошлин в 50% на импорт товаров из стран ЕС до 9 июля после телефонного разговора с президентом Европейской комиссии (ЕК) Урсулой фон дер Ляйен, которая пообещала ускорить торговые переговоры с США. В прошлую пятницу Трамп рекомендовал ввести повышенные пошлины для ЕС с 1 июня, из-за отсутствия прогресса в обсуждениях торговой сделки с Союзом. Последние заявления Трампа и ЕС указывают на более дружественный поворот в переговорах сторон. Согласно информации Bloomberg, блок намерен сосредоточиться на критических секторах в переговорах с США, чтобы избежать пошлин США. В Conference Board сообщили, что доверие потребителей в США резко возросло в мае, отскочив от почти пятилетнего минимума, поскольку перспективы экономики и рынка труда улучшились на фоне "перемирия" по тарифам. Индекс доверия от Conference Board вырос на 12.3 пункта до 98.0, что стало самым большим месячным приростом за последние четыре года. Экономисты ожидали повышение индекса до 87.2. Участники рынка акций также продолжали следить за квартальными отчетами американских компаний. Позже на этой неделе свои квартальные результаты готовились обнародовать такие компании, как NVIDIA (NVDA), Salesforce (CRM), HP Inc. (HPQ), Dell (DELL), Marvell (MRVL), Best Buy (BBY), Macy's (M), Kohl's (KSS), Gap (GAP), Costco (COST), Foot Locker (FL), Dick's Sporting Goods (DKS) и некоторые другие.
В среду основные фондовые индексы США зафиксировали снижение, поскольку инвесторы заняли осторожную позицию в преддверии публикации квартальной отчетности NVIDIA (NVDA). Между тем, протокол заседания ФРС, состоявшегося 6-7 мая, показал, что участники встречи согласились, что неопределенность относительно перспектив возросла, и было бы целесообразно придерживаться осторожного подхода к денежно-кредитной политике. “Участники согласились, что риск более высокой инфляции и более высокой безработицы возрос. Почти все участники прокомментировали риск того, что инфляция может оказаться более устойчивой, чем ожидалось. Участники отметили, что они могут столкнуться с «трудными компромиссами», если инфляция окажется более устойчивой, а перспективы роста и занятости ухудшатся. Участники посчитали неопределенность относительно своих экономических перспектив необычно высокой”, - сообщалось в документе. Что касается квартальной отчетности NVIDIA (NVDA; -0.07%), инвесторы надеялись, что результаты и прогнозы лидера в области искусственного интеллекта помогут лучше оценить влияние торговой войны на корпоративные результаты, а также укажут на перспективы ИИ. Оправданность стремительного многолетнего ралли акций производителя микросхем уже подвергалась сомнениями из-за крупных инвестиций в ИИ, а также того, что его продукция оказалась втянутой в торговую войну между США и Китаем. Тем временем, игроки рынка акций оценивали квартальные результаты/прогнозы таких компаний, как Macy's (M; -0.83%), Dick's Sporting Goods (DKS; +1.79%), Kingsoft Cloud (KC; -7.71%) и некоторых других.
В четверг основные фондовые индексы США выросли, поскольку инвесторы приветствовали солидную квартальную отчетность NVIDIA (NVDA) и решение суда США, которое заблокировало масштабные импортные пошлины президента Трампа. Федеральный суд по вопросам международной торговли США признал тарифы президента Дональда Трампа неконституционными и заблокировал их действие. Согласно постановлению суда, Закон о международных чрезвычайных экономических полномочиях (IEEPA), на который Трамп ссылался для обоснования введения тарифов, не дает ему таких полномочий. Согласно Конституции США, только Конгресс имеет право устанавливать тарифы. Таким образом, Трамп превысил свои полномочия при введении глобальных тарифов на импорт. Суд также постановил, что указы Трампа объявляются недействительными как противоречащие закону. NVIDIA сообщила, что в последнем отчетном периоде ее прибыль достигла $0.81 в расчете на одну акцию, что оказалось выше прогноза Уолл-стрит на уровне $0.73 на одну акцию. Квартальная выручка компании тоже превзошла оценку аналитиков, зафиксировав увеличение на 69.2% г/г. NVIDIA также опубликовала прогноз на текущий квартал, предполагающий выручку в размере $44.10-45.90 млрд., что может быть несопоставимо с прогнозом рынка в $45.92 млрд., поскольку данный прогноз отражает потери от продажи чипов H20 примерно в $8 млрд. из-за недавних ограничений экспортного контроля. Котировки акций NVDA подскочили на 3.35%. Помимо NVIDIA, свои квартальные отчеты также обнародовали такие крупные компании как Salesforce (CRM) и HP Inc. (HPQ). Инвесторы также получили несколько экономических показателей, в том числе вторую оценку роста ВВП США за первый квартал. Согласно обновленным данным Министерства торговли, валовой внутренний продукт (ВВП) крупнейшей в мире экономики снизился на 0.2% в первом квартале 2025 года, что стало первым сокращением с начала 2022 года. Это снижение произошло после уверенного роста на 2.4% в четвертом квартале 2024 года, но оказалось незначительно меньшим по сравнению с первоначально заявленным снижением на 0.3%. Между тем, отчет Министерства труда показал, что количество первичных заявок на пособие по безработице в США выросло на 14 000 за неделю, завершившуюся 10 мая, достигнув 240 000 - максимального уровня за последний месяц и выше рыночных ожиданий в 230 000. Эти данные указывают на возможное ослабление устойчивого ранее рынка труда на фоне нарастающей экономической неопределённости. Последний блок экономических данных также способствовал укреплению ставок на то, что Федеральный резерв дважды снизит процентные ставки в этом году.
В пятницу основные фондовые индексы США зафиксировали минимальное изменение, поскольку инвесторы взвешивали беспокойные новости на торговом фронте против данных, указавших на восстановление потребительских настроений и ослабление инфляции. Президент США Дональд Трамп заявил, что Китай “полностью нарушил свое соглашение с США”. В свою очередь, торговый представитель США Джеймисон Грир заявил, что поведение Китая совершенно неприемлемо. По его словам, США уже некоторое время следят за несоблюдением Китаем своих обязательств, в том числе отсутствием ожидаемого притока важнейших полезных ископаемых из КНР и промедлением с отменой некоторых ответных пошлин. Эти заявления возродили вопросы о том, могут ли две крупнейшие экономики мира достичь долгосрочного торгового соглашения, и как быстро это может произойти. Ранее сегодня Министр финансов США Скотт Бессент признал, что переговоры США с Китаем “немного зашли в тупик”, и для достижения торговой сделки может потребоваться телефонный разговор между лидерами обеих стран. Кроме того, он заявил, что судебные тяжбы вокруг тарифов президента Трампа не изменило отношение торговых партнеров к переговорам. Грир также подтвердил, что судебные разбирательства по тарифам не повлияли на переговоры с торговыми партнерами, добавив, что он надеется на заключение соглашений с некоторыми странами в ближайшие пару недель. Между тем, отчет Министерства торговли показал, что в апреле индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), являющийся предпочтительным показателем инфляции для Федеральной резервной системы, увеличился на 0.1% в месячном выражении, при этом годовой показатель замедлился до 2.5% - минимального значения с марта 2021 года. Оба показателя совпали с прогнозами экономистов. Апрельские данные подтверждают замедление инфляционного давления в США при сохранении уверенного роста доходов населения. Это создает благоприятные условия для более осторожной политики ФРС и усиливает ожидания возможной паузы в изменении ставок, если текущая динамика сохранится. Оптимизму также способствовали результаты опроса потребителей Мичиганского университета, которые обнаружили, что американцы стали более оптимистично относиться к перспективам экономики США и меньше опасаться инфляции после смягчения торговой напряженности между США и Китаем. Окончательное значение индекса потребительских настроений в мае составило 52.2, что выше предварительного показателя в 50.8. Это значение совпадает с апрельским, которое является одним из самых низких за все время наблюдений. Эксперты ожидали, что индекс составит 51.0 пунктов. В центре внимания также находились квартальные результаты/прогнозы ряда компаний, в том числе Dell (DELL), Costco (COST), Marvell (MRVL), NetApp (NTAP), Gap (GAP), American Eagle (AEO), Ulta Beauty (ULTA).
В отраслевом разрезе 11 секторов индекса S&P за период 26 - 30 мая включительно показали повышение. Больше всего вырос сектор недвижимости (+2,45%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю рост показали 24 из 30 акций, входящих в состав индекса. В лидерах роста оказались акции AMGEN Inc (AMGN, +6.0%). Аутсайдером оказались акции Salesforce Inc (CRM, -6.99%).