Основные фондовые индексы США завершили сегодняшние торги в минусе
По итогам торговой недели: DOW -1.32%, S&P -0.39%, Nasdaq -0.63%
В понедельник основные фондовые индексы США преимущественно выросли, в то время как инвесторы ожидали подробностей торговых переговоров между США и Китаем в Лондоне, а также анализировали данные, которые указали на ослабление инфляционных опасений в США в мае. СМИ сообщили, что торговые переговоры между делегациями США и Китая начались в Лондоне в 13:00 GMT. Ожидалось, что в их ходе будут достигнуты некоторые соглашения об ослаблении экспортного контроля. Директор Национального экономического совета Белого дома Кевин Хассетт заявил, что ожидает, что текущий раунд переговоров будет коротким, но результативным. Он отметил, что США ожидают, что Пекин ослабит экспортный контроль и увеличит объем поставок редкоземельных металлов, в то время как Вашингтон также может ослабить некоторые меры экспортного контроля в отношении Китая, хотя ограничения на высокопроизводительные чипы Nvidia (NVDA) останутся в силе в целях национальной безопасности. В свою очередь, китайские новостные агентства сообщили, что переговоры в Великобритании могут затянуться до вечера и возобновиться во вторник, если это будет необходимо. Опрос Федерального резервного банка Нью-Йорка обнаружил, что опасения по поводу инфляции ослабли в мае, поскольку президент Дональд Трамп отказался от самых жестких из своих тарифных инициатив. По данным ФРБ Нью-Йорка, инфляционные ожидания американцев на год вперед снизились на 0.4 процентных пункта до 3.2%, тогда как инфляционные ожидания на три года вперед снизились на 0.2 процентных пункта до 3.0%, а на пять лет вперед - на 0.1 процентных пункта до 2.6%. Хотя все три показателя по-прежнему превышают целевой ориентир Федеральной резервной системы в 2%, они представляют собой благоприятное изменение. Рынки также следили за продвижением бюджетного законопроекта президента Дональда Трампа в Конгрессе США. По данным Bloomberg, Сенат может вскоре опубликовать свою версию законопроекта о налогах и расходах, окончательный вариант которого, как ожидается, будет принят к 4 июля. Хассетт подтвердил потенциальный дедлайн, а также отметил, что Белый дом готов дать сторонникам фискальной линии, таким как сенатор Рон Джонсон, обещания о дальнейшем сокращении расходов в будущих бюджетных законопроектах. Кроме того, в фокусе участников рынка акций продолжали находиться квартальные отчеты корпоративного сегмента. Позже на этой неделе свои квартальный результаты/прогнозы готовились обнародовать такие компании, как Oracle (ORCL), Adobe (ADBE), Chewy (CHWY), GameStop (GME), Victoria's Secret (VSCO), J.M. Smucker (SJM), Academy Sports + Outdoors (ASO) и некоторые другие.
Во вторник основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе, в то время как инвесторы с осторожностью ожидали результатов текущих торговых переговоров между США и Китаем. В Лондоне продолжались торговые переговоры между высокопоставленными представителями США и Китая. Министр торговли США Говард Лутник заявил, что переговоры проходят очень хорошо. “Мы постараемся закончить сегодня вечером. При необходимости переговоры могут продолжиться и завтра”, - добавил он. В понедельник президент США Дональд Трамп тоже дал положительною оценку текущему раунду переговоров с Китаем, отметив, что все идет хорошо, и он получает только хорошие отчеты от своей делегации. По данным СМИ, экспортный контроль являлся главной темой на переговорах в Лондоне. В то время как официальные лица из США и Китая пытались ослабить торговую напряженность, Всемирный банк обнародовал пересмотренный в сторону понижения прогноз мирового роста на 2025 год, учитывающий “существенный рост торговых барьеров и всепроникающих последствий неопределенности глобальной политической обстановки”. Теперь Банк ожидает, что мировая экономика вырастет на 2.3% в этом году, что ниже 2.7% в его январских прогнозах. Почти 70% всех экономик столкнулись с понижением прогнозов Всемирного банка в январе, в том числе США (до 1.4% в 2025 году по сравнению с 2.3% в январских прогнозах), Еврозона (до 0.7% по сравнению с 1.0%), Япония (до 0.7% по сравнению с 1.2%), а также шесть регионов с развивающимися рынками. В то же время прогноз роста экономики Китая остался неизменным на уровне 4.5%, поскольку предполагается, что фискальная поддержка компенсирует влияние торговой напряженности с США. Инвесторы также готовились к публикации важных данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) за май в среду, которые могут стать новым драйвером движения рынков. Несмотря на опасения, что тарифы Трампа могут снова ускорить рост цен, экономисты полагали, что майские показатели ИПЦ не покажут существенных изменений в инфляционной картине. Тем временем, в фокусе участников рынка акций находились квартальные отчеты таких компаний, как Casey's General (CASY), J.M. Smucker (SJM), United Natural Foods (UNFI), Core & Main (CNM), Academy Sports + Outdoors (ASO), Core & Main (CNM). Стоимость акций Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) - основного производитель микросхем для Nvidia (NVDA) и Apple (AAPL) - выросла на 2.53% после того, как компания сообщила о том, что ее выручка в мае подскочила на 39.6% г/г после того, как у нее накопили запасы чипов в ответ на растущую торговую неопределенность. Выручка Taiwan Semi за январь-май была на 42.6% выше, чем за аналогичный период предыдущего года.
В среду основные фондовые индексы США зафиксировали повышение, в то время как инвесторы оценивали итоги последнего раунда американо-китайских переговоров по торговым вопросам и более слабые, чем ожидалось, данные по росту потребительских цен в США за май. После двух дней торговых переговоров в Лондоне официальные лица США и Китая достигли рамочного соглашения для реализации консенсуса, достигнутого на встрече сторон в Женеве в прошлом месяце, а также результатов телефонного разговора между президентами США и Китая. Комментируя итоги переговоров, министр торговли США Говард Лютник отметил, что и Трамп, и Си все еще должны одобрить сделку. Он также выразил оптимизм в отношении того, что проблема с ограничением Китая на экспорт редкоземельных металлов в США будет решена как фундаментальная часть данного рамочного соглашения. В свою очередь, главный торговый переговорщик Китая Ли Ченган заявил, что была достигнута договоренность касательно плана действий, детали которой будут представлены лидерам двух стран. Президент Трамп подтвердил в среду, что торговая сделка с Китаем заключена и подлежит окончательному одобрению с его стороны и стороны президента Китая Си Цзиньпина. Он также отметил, что США получат необходимые редкоземельные элементы, тогда как Китаю будет предоставлено то, что было согласовано, включая возможность для китайских студентов учиться в американских колледжах и университетах. Кроме того, лидер США добавил, что его страна получает в общей сложности 55% тарифов, тогда как Китай - 10%. Между тем, отчет Министерства труда показал, что годовой уровень инфляции в США в мае вырос до 2.4%, показав первое ускорение с января. Однако значение оказалось ниже рыночных ожиданий в 2.5%, что сигнализирует о сохраняющейся стабильности ценовой динамики. В то же время базовый индекс потребительских цен (ИПЦ), исключающий волатильные категории питания и энергетики, остался на уровне 2.8% в годовом выражении, что соответствует минимальным значениям с 2021 года и ниже прогнозируемых 2.9%. В месячном выражении как общий, так и базовый ИПЦ увеличились всего на 0.1%, уступив ожиданиям и указав на умеренный ценовой рост. Более слабые, чем ожидалось, показатели инфляции укрепили аргументы в пользу снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году. Согласно CME FedWatch, рынки видели 71%-ную вероятность того, что ФРС возобновит снижение ставок в сентябре, по сравнению с 61.8% днем ранее. Кроме того, рынки прогнозируют еще одно снижение ближе к концу года. В фокусе участников рынка акций также находились отчеты таких компаний, как GameStop (GME; -5.47%), GitLab (GTLB; -10.64%), Victoria's Secret (VSCO; -4.44%), Chewy (CHWY; -12.01%).
В четверг основные фондовые индексы США умеренно выросли, в то время как инвесторы взвешивали угрозу президента США Дональда Трампа продиктовать условия торговых сделок другим странам, свежий блок экономических данных США и квартальную отчетность Oracle (ORCL). Поздно вечером в среду президент Трамп сообщил, что США “в ударе в плане соглашений”, поскольку провели торговые переговоры примерно с 15 странами, включая Японию и Южную Корею, но не смогли сделать то же самое с более чем 150 торговыми партнерами. Он также заявил, что намерен в течение ближайших одной-двух недель направить письма странам с указанием условий торговых сделок, как это было с Европейским Союзом (ЕС). Торговые партнеры могут либо принять сделку, либо отказаться от нее. В то же время, Трамп дал понять, что готов продлить срок, в течение которого страны могут заключить соглашения с его администрацией до вступления в силу новых тарифов (8 июля), но он не считает, что в этом будет необходимость. Кроме того, лидер США отметил, что “очень доволен” торговым соглашением с Китаем. Между тем, министр торговли США Говард Лютник заявил, что он оптимистичен в отношении возможности заключения сделки с ЕС, хотя признал, что вести переговоры с блоком было крайне сложно. По его словам, сделка с союзом 27 стран, вероятно, станет одним из последних соглашений. Отчет Министерства труда показал, что индекс цен производителей (ИЦП) в мае вырос на 0.1% в месячном исчислении, что оказалось ниже рыночных ожиданий роста на 0.2%. Этот рост последовал за пересмотренным снижением показателя в апреле на 0.2%. В то же время, базовые цены производителей, исключающие продукты питания и энергоносители, также выросли на 0.1% за месяц, что существенно ниже ожидаемого роста на 0.3%. Это указывает на умеренное давление на издержки в ключевых секторах экономики. Другой отчет Министерства труда показал, что число первичных заявок на пособие по безработице в США сохранилось на уровне 248 000 на прошлой неделе, не изменившись по сравнению с пересмотренным значением предыдущей недели и превзойдя ожидания рынка, предсказывавшие снижение до 240 000. Это значение остается на самом высоком уровне с октября 2024 года, отражая первые признаки ослабления спроса на рабочую силу на фоне сохраняющейся экономической неопределенности. В то же время число повторных заявок увеличилось на 54 000 и достигло 1 956 000 за неделю, закончившуюся 31 мая, - самого высокого уровня почти за три с половиной года, - что значительно превышает прогнозируемые 1 910 000. Обнародованные данные способствовали укреплению ожиданий, что Федеральная резервная система возобновит снижение процентных ставок уже осенью этого года. Согласно CME FedWatch, рынки видели 76%-ную вероятность снижения ставок на сентябрьском заседании ФРС, по сравнению с 69.6% днем ранее. В фокусе участников рынка акций также находилась квартальная отчетность Oracle (ORCL). Компания сообщила, что в последнем квартале ее прибыль достигла $1.70 в расчете на одну акцию, что оказалось выше оценки Уолл-стрит на уровне $1.64 на одну акцию. Стоимость акций ORCL взлетела на 13.15%. Акции Boeing (BA) - компонент индекса Dow Jones Industrial Average - подешевели на 4.85% после сообщения о крушении самолета Boeing 787 Dreamliner авиакомпании Air India.
В пятницу основные фондовые индексы США упали, поскольку настроения отказа от риска охватили рынки после сообщений об ударах Израиля по иранским военным и ядерным объектам. Израильская армия нанесла серию авиаударов по военным базам и ядерным объектам Ирана рано утром, в результате чего погибли несколько высокопоставленных командиров страны и ведущих ученых-ядерщиков. По словам премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху, сегодняшние атаки были направлены на предотвращение появления ядерного оружия в Ирана, что представляет собой экзистенциальную угрозу для еврейского государства. В ответ на израильскую атаку Иран запустил более 100 беспилотников по Израилю. Президент Ирана Масуд Пезешкиан в послании к нации заявил, что Израиль “пожалеет о своем глупом поступке”. Первой реакцией президента США Дональда Трампа на удар Израиля было признание того, что он был заранее осведомлен о готовящейся операции, с одновременным ударением на то, что США не принимали прямого участия в атаке. Однако позже лидер США начал активно склонять Иран к заключению соглашения по ядерной программе. Сначала в посте на Truth Social он заявил, что Иран должен пойти на заключение соглашения, "пока не стало поздно", и “спасти то, что известно как Иранская империя”. По его словам, “следующие запланированные атаки будут еще более жестокими”. В последующем посте Трамп подчеркнул, что у Ирана есть второй шанс заключить ядерную сделку. В то же время на Уолл-стрит проигнорировали предварительные данные июньского опроса потребителей Мичиганского университета, которые показали более сильное, чем ожидалось, улучшение потребительских настроений, а также резкое снижение краткосрочных инфляционных опасений. Согласно предварительным данным, индекс потребительских настроений Мичиганского университета вырос до 60.5 в июне с 52.2 в мае. Экономисты ожидали, что индекс составит 53.5. Кроме того, данные показали, что годовые инфляционные ожидания упали до 5.1% в июне с 6.6% в мае, достигнув трехмесячного минимума. Долгосрочные инфляционные ожидания также снизились до трехмесячного минимума - до 4.1% с 4.2% в мае. Игроки рынка акций также анализировали квартальные результаты и прогнозы таких компаний, как Adobe (ADBE; -5.47%) и RH (RH; +7.11%). Между тем, акции Exxon (XOM) и Chevron (CVX) подорожали на 1.95% и 0.59% соответственно на фоне скачка нефтяных котировок, вызванного опасениями по поводу перебоев с поставками на Ближнем Востоке в случае, если противостояние Израиля и Ирана перерастет в более масштабный конфликт. Котировки акций Visa (V) и Mastercard (MA) упали на 5.15% и 5.08% соответственно на фоне сообщения Wall Street Journal о том, что крупные ритейлеры, включая Walmart (WMT) и Amazon.com (AMZN), изучают возможность выпуска или использования стейблкоинов для обхода традиционных комиссий карточных систем.
В отраслевом разрезе 8 из 11 секторов индекса S&P за период 9 - 13 июня включительно показали падение. Наибольшее падение показал финансовый сектор (-2.47%). Больше всего вырос энергетический сектор (+5,44%).
Что касается компонентов индекса DOW, за прошедшую неделю снижение показали 21 из 30 акций, входящих в состав индекса. Аутсайдером оказались акции Sherwin-Williams Co (SHW, -6.13%). В лидерах роста оказались акции Chevron Corp (CVX, +3.99%).