С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 снижается на 0,2% к отметке 6025 пунктов. Несмотря на снижение бенчмарк
все еще держится выше 6000 пунктов. Пока это так, все откаты воспринимаются
пустяковыми, особенно для исторически успешного декабря.
Снижение S&P 500 и одновременный
рост американского доллара могут быть связаны с заявлениями нового президента
США. В субботу Дональд Трамп поставил БРИКС ультиматум. Организация должна дать
обещание не создавать новую валюту. Иначе, США введут против них пошлины в
100,0%. Сложно сказать, что за этим стоит - приглашение к сделке или повод для
мировой торговой войны. Американский долговой рынок пока видит первое.
Доходности по 10-летним «трежерис» выросли минимально с 4,17% до 4,20%. Скорее
всего негатив от слов Трампа будет быстро отыгран.
Декабрь исторически успешный месяц для акций.
Фьючерс на S&P 500 с начала года вырос на 25,0%. Как показывает статистика,
в 9 из 10 случаев, когда бенчмарк входит в декабрь с таким сильным результатом,
рост продолжается. Средний декабрьский результат в такой выборке - прибавка еще
на 2,4%. Это район 6170-6180 пунктов. Тоже самое говорит и другая статистика.
Если покупать фьючерс на S&P 500 перед Днем благодарения и держать позицию
до 2-3 января средний результат за последние 73 года будет равен приросту на
2,5%. Получается, что рост бенчмарка в декабре весьма вероятен. Это не значит,
что восхождение будет ровным. Например, вторая половина этой недели может быть
довольно турбулентной. Уже в среду ожидается выступление главы ФРС Джерома
Пауэлла, публикация сервиcного PMI и Nonfarm Payrolls от ADP. Венчать турбулентную неделю будет официальный
отчет по американскому рынку труда за ноябрь.
Что ждать от Пауэлла непонятно. Скорее
всего, сам чиновник еще не определился с поведением в последние 1,5 месяца до вступления
Трампа в должность президента США. Рынок закладывает декабрьское снижение
учетной ставки на 0,25 п.п. с вероятностью в 67,1%. Вряд ли глава ФРС будет
упорствовать. Но его комментарии и до заседания и после могут быть очень
любопытны. Сейчас Пауэлл будет выступать после PMI и ADP. Он уже наверняка
будет знать и цифры официального отчета по рынку труда США за ноябрь. Поэтому
послушать главу ФРС, попытаться найти подсказки, участникам торгов будет очень
интересно.
Сам пятничный отчет пока разбирать
преждевременно. Уолл-стрит ожидает смешанных данных. Безработица может вырасти
с 4,1% до 4,2%. Это повод для превентивной игры против доллара США и укрепления
варианта декабрьского снижения ставки ФРС.
На изменения в позиционировании крупных
инвесторов посмотреть по-прежнему нельзя. Подсчитывать притоки и оттоки в SPDR
S&P 500 ETF Trust (SPY) из-за длинных выходных было некому. Возможно,
статистика появится к середине недели.
Техническая картина для S&P 500 не
изменилась. Фьючерс остается в рамках восходящей технической формации с
выполненной базовой целью роста 5700-5800 пунктов. Идет рост к экстремальному
таргету на 6050-6150 пунктах. В конце прошлой недели бенчмарк добрался до
сопротивления 6030-6050. Если он его пробьет, следующей целью станет 6130-6150
пунктов.
На рынке нефти закончился благоприятный
период для роста цен. Текущая отметка $72,78 за баррель Brent. Ближайшее сопротивление
располагается на $78,00-80,00 за баррель. Ближайшая поддержка - на $69,00-71,00. ОПЕК+ перенесла заседание с
1 декабря на 5 декабря. Последний раз такой перенос был в конце ноября 2023
года. Тогда расширенный картель ограничил добычу, но цены на нефть все-таки
пробили уровень в $80,00 и на несколько недель упали к $72,00. После этого было
4-месячное ралли к $92,00. Если история повторится, мы увидим пробой $70,00 и падение
в район $60,00. Далее может последовать рост к марту-апрелю до $75,00-80,00.
На рынке золота действует удлиненная
растущая формация с выполненной базовой целью $2700-2800. Восходящий
технический период должен продлиться до середины декабря. Ближайшее
сопротивление $2750-2770. Если ценам удастся его пробить, а вероятность этого
растет, восхождение может продолжаться до $2870-2890. Это будет выше границы
базовой цели удлиненного цикла роста $2700-2800. Тогда, может активироваться и
экстремальный таргет. Он расположен на $3200-3300.
На валютном рынке произошел откат. Но
общий разворот сохраняет актуальность. Пара EURUSD на прошлой неделе прибавила
1,6% к 1,05800. Она сигнализирует о более масштабном росте к 1,09500-1,10500. В
базовой версии тайминг показывает район конца января - начала февраля. Однако,
пара уже идет с опережением из-за сильной перепроданности и экстремального
разворотного паттерна. Так что достижение масштабной цели может быть более
быстрым.