С начала недели фьючерс на индекс
S&P 500 растет на 0,13% к отметке 6003 пункта. В США сегодня день Мартина
Лютера Кинга и биржи закрыты. Поэтому никто не торопится. Иначе, рост был бы
больше.
Результат прошлой пятницы это доказал.
Бенчмарк вырос на 1,1%, увеличив недельный прирост до 3,0%, благодаря Дональду
Трампу. Хотя инаугурация состоится вечером. Почти президент США уже провел
телефонный разговор с председателем КНР Си Цзиньпином, назвав его «очень
хорошим». Такое развитие событий очень понравилось рынку. Он весь четвертый
квартал 2024 года отыгрывал жуткие торговые тарифы, гнал долговой рынок вниз, а
рыночные ставки вверх. Доллар США взлетел на 7,5%, взвинтив инфляционные
ожидания. Все это было негативно для S&P 500, но индекс продолжал
держаться. Теперь ему сообщают, что возможно, весь негатив был зря.
Конечно, из-за одного звонка
переворачивать свою инвестиционную тактику никто не будет. Хотя, бенчмарк уже
на этом может выполнить свою историческую норму января в 4,25% роста. До нее не
хватает половины. Но теперь все на низком старте. От Дональда Трампа ждут
подтверждения разговора с Си. Если он его даст, S&P 500 может значительно
вырасти.
В позиционировании крупных инвесторов
такая возможность уже просматривается. Приток в SPDR S&P 500 ETF Trust
(SPY) на мизерные $114.0 млн. за выходные подрос до $1,51 млрд. Это тоже не
самый большой результат. Но еще не подсчитана пятница. «Крупняк» мог
воодушевиться разговором Трампа с Си.
Инаугурация начнется сегодня в 11-30 по Североамериканскому
восточному времени. Трамп произнесет речь, а ровно в 12-00 принесет присягу.
Обязательные ритуалы продлятся еще несколько часов. Затем начнется рок-н-ролл.
Именно его все и ждут. Участникам торгов обещают больше сотни указов в первый
же день.
Попутно на рынках будет идти еще
несколько треков. Центр корпоративной отчетности будет сосредоточен вокруг
Netflix (NFLX) во вторник и среду. Банки уже задали хороший настрой. Рынок ждет
продолжения. В Давосе в понедельник начнется Всемирный экономический форум. Президент
Дональд Трамп должен будет выступить на нем в четверг. Возможно это второй акт
его представления.
В пятницу процентную ставку должен
повысить Банк Японии. Вероятность этого события оценивается выше 80,0%. Для
рынка это практически свершившийся факт. Прошлый такой ход японского регулятора
на несколько дней спровоцировал краткосрочную панику в начале августа. S&P
500 тогда упал на 8,0%.
Японская угроза главная для рынков на
этой неделе. Если Дональд Трамп продолжит мягкую линию с тарифами, рынку
удастся ее проигнорировать. Тогда S&P 500 сможет подняться до базовой цели
роста в 6050-6150 пунктов к концу этой недели. Дальнейшая динамика будет
зависеть от того, пробьет или не пробьет индекс верхнюю границу сопротивления.
Техническая картина для S&P 500 не
изменилась. Вектор движения в последние недели крутится как флюгер в ураган. Но
фьючерс перешел от нисходящей технической формации к восходящей с основным
таргетом 6050-6150 пунктов. Сейчас бенчмарк торгуется уже выше сопротивления
5950-5970 пунктов. Это говорит о возможности роста к базовой цели 6050-6150.
На рынке нефти продолжается
неблагоприятный технический период. Но нефть сохраняет санкционный взлет.
Текущая отметка $80,42 за баррель Brent. Это немного выше ближайшего сопротивления
$78,00-80,00 за баррель. Формально, рост должен продолжаться к сопротивлению
$88,00-90,00. Но сейчас он смотрится избыточным. Поддержка $69,00-71,00 все еще
в фокусе. Для разворота нужно закрепиться ниже $78,00.
На рынке золота действует удлиненная
растущая формация с выполненной базовой целью $2700-2800. Нисходящий
технический период закончился. Во второй половине января рост золота может
ускориться. Сопротивление $2670-2690 было пройдено. Возможен ретест сверху
вниз. Если котировки удержатся выше, следующей целью станет $2770-2780. Это
возможность обновить исторический максимум.
На валютном рынке идет коррекция доллара
США. Комбинация из тарифного смягчения и более низкой инфляции в США ослабила
«гринбек». Пара EURUSD уперлась в сопротивление 1,02800-1,03000. Закрепление
выше этого уровня откроет возможность для роста к 1,04700-1,05700, где снова
встанет вопрос о более масштабных целях восхождения в район 1,09500-1,10500.