С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,6% к отметке 5900 пунктов. Тайминг
указывает на возможность отката фондового бенчмарка. Во многом это заслуга
главы ФРС Джерома Пауэлла, который в прошлый четверг распугал крупных
инвесторов. Если до его выступления, недельный приток в SPDR S&P 500 ETF
Trust (SPY) составлял солидные $5,5 млрд, и это был первый положительный
результат после 4 недель фиксации прибыли, то после его речи приток превратился
в недельный исход на $523 млн.
Если бы
глава ФРС высказывал свой тарифный негатив где-то пониже 5800-5900 пунктов,
рынок бы его быстро отбил. Но Пауэлл решил вмешаться именно в тот в момент,
когда S&P 500 стоит перед выбором: удлинять растущую модель к 6150-6250 или
формировать откат в район 5500-5600 пунктов. Монетарный чиновник явно
моделирует второй вариант.
В этом
же направлении идет рейтинговое агентство Moody's. В пятницу оно неожиданно решило
снизить суверенный рейтинг США с высшего AАА до АА1. А причиной назвали
растущий госдолг и дефицит бюджета. Министр финансов США Скотт Бессент уже
назвал Moody's отстающим индикатором. Два других агентства Standard &
Poor's и Fitch уже понизили рейтинг США еще в августе 2011 года и в августе
2023 года соответственно. Почему Moody's синхронизировала свои действия с негативом
от главы ФРС, остается только догадываться.
Дональд
Трамп в выходные снова призвал американский ЦБ снижать процентные ставки. Но,
похоже, Пауэлл играет в другую игру. Сложно сказать, как долго американский
президент будет это терпеть. Прошлая попытка снять чиновника закончилась
истерикой Уолл-стрит. Остается слушать ФРС. На этой неделе запланированы
выступления 9 чиновников . Пауэлл в прошлый четверг говорил о пересмотре целей
регулятора. Возможно, они что-то прояснят по этому направлению. Самый большой
блок выступлений запланирован на понедельник. На всякий случай стоит
приготовиться к волатильности.
В
остальном макроэкономическая неделя пустая. Единственное, что можно выделить - это
данные по деловой активности в США за май. Прогнозы Уолл-стрит говорят о
замедлении PMI. Это негативно для рынка. ФРС пока дает понять, что охлаждение в
экономике ее мало волнует. Ей важна инфляция.
Техническая
картина для S&P 500 остается пограничной. Фьючерс в рамках восходящей
технической формации превысил экстремальный таргет 5800-5900 пунктов. Если ему
удастся закрепиться выше, произойдет удлинение модели до новой базовой цели роста
6150-6250. Ближайшее сопротивление 5880-5900. Следующее — 5980-6000. Ближайшая
поддержка 5780-5800. Если она не устоит, возможен откат к 5500-5600.
На рынке
нефти продолжается неблагоприятный технический период. Котировки
скорректировались от сопротивления $67,00-69,00 за баррель Brent к $63,80. Это
произошло на фоне позитивных новостей о переговорах США и Ирана. Сейчас цены
снова подрастают в район $65,50. Ближайшая поддержка $57,00-59,00. На горизонте
нескольких месяцев, шансы на рост к следующему сопротивлению $75,00-77,00
остаются высокими.
На рынок
золота пришел локальный позитив. Из-за снижения кредитного рейтинга США
агентством Moody's, котировки отскочили к сопротивлению $3230-3250 за тройскую
унцию. Текущая отметка $3246. Если закрепиться выше верхней границы
сопротивления не получится, снова произойдет откат к поддержке $3130-3150. А
там, при пробое $3130 станет доступно падение к поддержке $3030-3050. Это
сильный уровень. Вероятность среднесрочного отскока здесь выше, чем дальнейшего
падения.
На
валютном рынке тоже взбудоражены новостью Moody's. «Гринбек» снижается. Пара
EURUSD вышла за пределы базовой цели нисходящей модели 1,11000 — 1,12000 и развернулась.
Сейчас она на отметке 1,12600. Если ей удастся закрепиться выше 1,12700, станет
доступен рост к следующему сопротивлению 1,13500-1,13700. Здесь находится
верхняя граница базового таргета растущей модели. Вероятен разворот.