С начала
недели фьючерс на индекс S&P 500 торгуется нейтрально около отметки 6588
пунктов. Бенчмарк у исторического максимума 6600. Здесь же проходит верхняя
граница базового таргета 6500 — 6600 в растущей модели. Пробой этой важной зоны
сопротивления должен запустить экстремальное ралли к 6850-6950. Но, никто не
хочет рисковать до решения ФРС.
Даже
крупные игроки сделали шаг назад. После подсчета четверга и пятницы, недельный
приток в акции SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) на $5,17 млрд. превратился в
отток на $1,96 млрд. Вторую неделю подряд «крупняк» активно покупает в перовой
половине недели, а затем продает еще больше. Из шести последних недель, поток
капитала в SPY оказался
отрицательны в пяти. Исход на $11,3 млрд., $2,4 млрд., $2,7 млрд., $2,1 млрд. и
$2,0 млрд. И только один недельный отрезок показал крохотный плюс на $134,7
млн. Перед попыткой пробоя сопротивления 6610 — 6630 пунктов затянувшийся исход
крупных инвесторов из SPY не
внушает оптимизма.
В
прошлую пятницу решение американского регулятора, казалось бы, предопределено.
ФРС снизит учетную ставку на 0,25 п.п. и, скорее всего, немного смягчит свою
риторику из-за заметного охлаждения рынка труда. В этом контексте закрепление S&P 500 выше 6610-6630 смотрелось вполне органично. Но американский
президент Дональд Трамп снова решил сказать свое слово. В воскресенье
Министерство юстиции США обратилось в Апелляционный суд Вашингтона для снятия
запрета на увольнение члена FOMC Лизы
Кук. Решение должно быть принято в понедельник. Если оно будет положительным,
то Кук все-таки уволят она не примет участие в заседании ФРС во вторник-среду. В
итоге позиция регулятора может оказаться гораздо мягче.
Пока не понятно,
как инвесторы на это отреагируют. Ранее угроза потери независимости
американского ЦБ вызывала у них негативную реакцию. Но сентябрьские атаки Трампа
на ФРС почти не вызывали откатов S&P 500. Остро реагировал только доллар
США.
Во
вторник будут опубликованы данные по розничным продажам в США за август.
Ожидается замедление роста с 0,5% м/м до 0,2% м/м. Наконец, в среду будут
оглашены итоги опорного заседания ФРС. Ожидается снижение ставки на 0,25 п.п. А
вот что будет отражено в прогнозах, включая точеный график, какова будет
риторика главы ФРС, полная неопределенность. Поэтому, трейдеры будут просто
ждать технического сигнала. Если перехода в экстремальное ралли не произойдет,
вероятность коррекции увеличится. Критическим является уровень 6400 пунктов.
Его достижение, перевернет модель в нисходящую, с базовой целью 6150-6250
пунктов. Все остальные события рынок пока мало интересуют.
Техническая
картина для S&P 500 не изменилась. Фьючерс в рамках восходящей формации
выполнил базовую цель 6500-6600 пунктов. Текущая отметка 6588 пунктов.
Ближайшее сопротивление 6610-6630 пунктов. В случае его пробоя должно
активироваться ралли к экстремальному таргету 6850-6950. Если будет откат, он
может запустить увесистую коррекцию. Ближайшая поддержка бенчмарка на
6510-6530.
На рынке
нефти идет неблагоприятный технический период. Котировки вернулись в поддержку
$66,00-68,00 за баррель Brent. Протестировали ее нижнюю границу. Идет отскок.
Текущая отметка $67,31. Ближайшее сопротивление $76,00-78,00. Следующая
поддержка на $56,00-58,00.
На рынке
золота динамика немного замедлилась. Цены пробили верхнюю границу базового
таргета $3500-3600 в растущей модели и обновили исторический максимум. Теперь
вершина на $3674. Пойдут ли цены выше, большой вопрос. Перекупленность
экстремальная. Ближайшее сопротивление $3630-3650. Если произойдет закрепление
выше, будет активирован экстремальный вынос к таргету $3850-3950.
На
валютном рынке ситуация сложная. Пара EURUSD торгуется выше верхней границы
базовой цели роста 1,16000 — 1,17000. Ретест вроде уже был. Но закономерного
ускорения к экстремальному таргету 1,19500-1,20500 пока не происходит. Возможно
решение по Кук станет триггером. Если нет, пару не отпустят до решения ФРС. А
если так, то и закрепление выше 1,17000 пока нельзя считать истинным. Альтернативный
сценарий - откат к 1,16000.